Aumentando la seguridad y reduciendo las dependencias
Si bien las dependencias son un carril de doble sentido, Europa es vulnerable tanto a la coerción como, en casos extremos, a la fragmentación geoeconómica. Europa tiene amplias dependencias externas, que van desde materias primas críticas (CRM) hasta tecnologías avanzadas. Muchas de estas dependencias podrían convertirse en vulnerabilidades en una situación en la que el comercio se fragmente según alineamientos geopolíticos. Alrededor del 40% de las importaciones de Europa proceden de un pequeño número de proveedores y son difíciles de sustituir, y alrededor de la mitad de estas importaciones se originan en países con los que no está alineada estratégicamente. Como resultado, la exposición teórica de Europa a cualquier “parada repentina” en el comercio provocada por una conflagración geopolítica es alta. Sin embargo, a menos que se presente un escenario extremo imprevisto, un desacoplamiento profundo y rápido del comercio mundial parece poco probable a medio plazo. La evidencia de desglobalización es actualmente limitada, y las empresas prefieren diversificar los proveedores en lugar de relocalizar o deslocalizar la producción a una escala significativa. Ni China ni la UE tienen incentivos para acelerar este proceso: China depende de la UE para absorber su exceso de capacidad en tecnologías limpias. El riesgo más inmediato para Europa es que la dependencia se pueda utilizar para originar una oportunidad de coerción, lo que crearía problemas a la UE a la hora mantener una postura unida y socavaría sus objetivos políticos comunes. Es probable que un uso creciente de las dependencias como “arma geopolítica” incremente a su vez la incertidumbre y tenga un efecto perjudicial sobre la inversión empresarial.
El deterioro de las relaciones geopolíticas también origina necesidades de gasto en defensa y capacidad industrial de defensa. Europa hace frente ahora a una guerra convencional en su frontera oriental y a una guerra híbrida en todas partes, incluyendo ataques a la infraestructura energética y las telecomunicaciones, interferencias en los procesos democráticos y la militarización de la migración. Al mismo tiempo, la doctrina estratégica estadounidense se está alejando de Europa y acercándose a la cuenca del Pacífico (por ejemplo, en el formato de AUKUS), impulsada por la amenaza percibida de China. Como resultado, una creciente demanda de capacidad de defensa se está satisfaciendo con una oferta menguante, una brecha que la propia Europa debe rellenar. Sin embargo, gracias a un prolongado periodo de paz en Europa y al paraguas de seguridad estadounidense, solo diez Estados miembros gastan ahora más del 2% del PIB, en consonancia con los compromisos de la OTAN, aunque los gastos de defensa están aumentando. La industria de defensa necesita inversiones masivas para ponerse al día. Como punto de referencia, si todos los Estados miembros de la UE que son miembros de la OTAN y que aún no han alcanzado el objetivo del 2% lo hicieran en 2024, el gasto en defensa aumentaría en 60.000 millones de euros. También se requieren inversiones adicionales para restablecer las capacidades perdidas debido a décadas de inversión insuficiente y para reponer las reservas agotadas, incluyendo las donadas para apoyar la defensa de Ucrania frente a la agresión rusa. En junio de 2024, la Comisión Europea estimó que se necesitarán inversiones adicionales en defensa por un valor aproximado de 500.000 millones de euros durante la próxima década.
Aumentar la independencia genera un “costo de seguro” para Europa, pero estos costes pueden mitigarse mediante la colaboración. Reducir la dependencia en las áreas clave en las que Europa está expuesta requerirá inversiones significativas y conllevará costes significativos. Aumentar la seguridad de las CRM requiere inversiones en minería (tanto internamente como en los países ricos en recursos), procesamiento, almacenamiento y reciclaje. Fortalecer la cadena de suministro de semiconductores requerirá cientos de miles de millones de dólares en nuevos gastos. En ambos casos, estas inversiones harán que Europa ya no compre al proveedor más eficiente y, por lo tanto, pueden aumentar las presiones de costes para la economía a corto plazo. Sin embargo, el “valor de la opción” de tales inversiones aumenta exponencialmente en escenarios extremos, como lo ha demostrado el corte de suministro de gas ruso. Al volverse menos vulnerable al apalancamiento externo, la UE también se beneficiará de una mayor autonomía en la toma de decisiones. La cooperación europea será esencial.
Reduciendo las vulnerabilidades externas
El acceso a las CRM es fundamental para la industria de las tecnologías limpias y la automoción, pero la oferta está muy concentrada. El mercado mundial de minerales críticos para la transición energética se ha duplicado durante los últimos cinco años, alcanzando los 300.000 millones de euros en 2022. La aceleración del despliegue de tecnologías de energía limpia está impulsando un crecimiento sin precedentes de la demanda. De 2017 a 2022, la demanda mundial de litio se triplicó, mientras que la de cobalto aumentó un 70% y la de níquel, un 40%. Según las proyecciones de la Agencia Internacional de la Energía (IEA), se prevé que la demanda de minerales para tecnologías de energía limpia crezca entre cuatro y seis veces hasta 2040. Sin embargo, la oferta de CRM está muy concentrada en un puñado de proveedores, especialmente para el procesamiento y la refinación, lo que crea dos riesgos principales para Europa. El primero es la volatilidad de los precios, que obstaculiza las decisiones de inversión. El segundo riesgo es que las CRM puedan usarse como arma geopolítica, ya que una gran parte de la extracción y el procesamiento se concentra en países con los que la UE no está alineada estratégicamente. Por ejemplo, China es el mayor procesador individual de níquel, cobre, litio y cobalto, representando entre el 35% y el 70% de la actividad de procesamiento, y se ha mostrado dispuesta a hacer valer su poder en el mercado.
Frente a estas limitaciones, las CRM están sujetas a una competición internacional para asegurar las cadenas de suministro, y actualmente Europa se está quedando atrás. Otras economías importantes están avanzando para asegurar cadenas de suministro independientes y reducir su vulnerabilidad. Junto con su posición dominante en procesamiento y refinación, China está invirtiendo activamente en activos mineros en África y América Latina y en refinación en el extranjero a través de su iniciativa “Belt and Road”. Su inversión en metales y minería en el extranjero a través de la Iniciativa “Belt and Road” alcanzó un récord de 10.000 millones de dólares solo en el primer semestre de 2023, y planea duplicar la propiedad de minas que contienen minerales críticos en el extranjero por parte de empresas chinas. EEUU ha desplegado la Ley de Infraestructura Bipartidista (IRA) y la financiación de la defensa para desarrollar a escala la capacidad nacional de procesamiento, refinación y reciclaje, además de utilizar su poder geopolítico para asegurar la cadena de suministro global. Japón depende en gran medida de otras regiones para las CRM y, desde la década de 2000, ha desarrollado un enfoque estratégico para aumentar el acceso a proyectos mineros en el extranjero. La Organización Japonesa para la Seguridad de los Metales y la Energía invierte capital en activos de minería y refinación en todo el mundo, gestiona el almacenamiento estratégico y, desde la introducción de la reciente ley de seguridad económica, tiene poderes para desarrollar instalaciones de procesamiento y refinación dentro del Japón. Europa depende en gran medida de uno o dos países para la mayor parte de sus importaciones de minerales críticos. Sin embargo, la UE carece de una estrategia integral que abarque todas las etapas de la cadena de suministro (desde la exploración hasta el reciclaje) y, a diferencia de sus competidores, la minería y el comercio de materias primas se deja en gran medida en manos de actores privados y del mercado.
La dependencia estratégica también se extiende a tecnologías críticas para la digitalización de la economía europea. La UE depende de países extranjeros para más del 80% de los productos, servicios, infraestructura y propiedad intelectual digitales. Sin embargo, las dependencias son particularmente agudas en el caso de los semiconductores debido a la estructura de la industria, que está dominada por un pequeño número de grandes actores. EEUU se ha especializado en el diseño de chips; Corea del Sur, Taiwán y China, en la fabricación de chips, y Japón y algunos Estados miembros de la UE, en materiales y equipos clave: óptica, química y maquinaria. Europa tiene poca capacidad interna en muchas partes de la cadena de suministro. Por ejemplo, Europa se ha vuelto dependiente de países no pertenecientes a la UE para el diseño, el empaquetado y el ensamblaje de chips. La dependencia también es aguda para otras tecnologías avanzadas. La industria de IA de la UE depende de hardware fabricado en gran medida por una empresa con sede en EEUU para los procesadores más avanzados. De manera similar, la dependencia de Europa de los servicios en la nube desarrollados y administrados por empresas estadounidenses es enorme. En el sector de las telecomunicaciones, Europa depende menos de la tecnología extranjera: los principales proveedores de la UE están bien posicionados en el suministro mundial de equipos de telecomunicaciones. Sin embargo, será importante que las dependencias no aumenten, especialmente en el caso de proveedores de alto riesgo que podrían comprometer la seguridad de las redes de la UE y los datos de los ciudadanos. Actualmente, 14 Estados miembros no tienen restricciones en vigor para los proveedores de alto riesgo.
